(https://telegra.ph/file/c03ccd2b335d80a419664.jpg)(https://telegra.ph/file/f5673509cbdc06f65e247.jpg)Пора покупать $RCL

(https://telegra.ph/file/c03ccd2b335d80a419664.jpg)(https://telegra.ph/file/f5673509cbdc06f65e247.jpg)Пора покупать $RCL
Акции Royal Caribbean Cruises (RCL) в этом году упали почти на 50, а почему бы и нет Туристическая индустрия страдает, и больше всего страдают круизные лайнеры. Во втором квартале 2020 года выручка Royal Caribbean снизилась на беспрецедентные 93,7 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Продажи за весь год могут упасть на целых 75, и круизному лайнеру может потребоваться больше года, чтобы вернуться к доковидному уровню выручки.

Так что это действительно может быть хорошее время для инвестиций. Почему Во-первых, позиция ликвидности компании сильна. Она может оставаться в положительном денежном потоком даже при 50 — ном снижении выручки и взять дополнительный долг в этом году, так что даже 75 — ное снижение выручки покрывается. Во-вторых, за последние несколько лет выручка и маржа Royal Caribbean выросли, но ее коэффициент EV/EBITDA снизился, что говорит о том, что стоимость должна быть выше.

Рынок наказывает Royal Caribbean из-за падения спроса и увеличения рычагов для финансирования постоянных расходов на содержание своих круизных лайнеров. Это обратная сторона медали. Но положительная сторона заключается в том, что бизнес будет быстро улучшаться по мере восстановления спроса. Таким образом, речь идет о том, чтобы войти в нужное время по правильной цене, и, основываясь на том, как акции двигались в этом году, мы считаем, что вероятный путь — это рост акций.

До Covid-19, выручка Royal Caribbean постоянно росла, увеличившись с $ 8,8 млрд в 2017 году до почти $ 11 млрд в 2019 году, что означает почти 25 — ный рост. Кроме того, его EBITDA на акцию за тот же период выросла почти втрое-с $5 до $16,25. Несмотря на это, коэффициент EV/EBITDA снизился до 8,4, что нивелировало значительную часть прироста базовых финансовых показателей. Это может быть оправдано, учитывая нынешнюю пандемию, но через 3-5 лет все может выглядеть совсем по-другому. Спрос восстановится, и компания сможет быстро выйти на прибыль, зарабатывая на давно отложенных планах отпусков потребителей и из-за своей структуры фиксированных затрат выплачивая дополнительный долг, что в конечном итоге приведет к сильному восходящему импульсу в акциях.

Таким образом, Royal Caribbean может дать хорошую отдачу от текущих уровней, говорит аналитик.

Согласны с аналитикой, что $RCL хорош для инвестиций