(https://telegra.ph/file/56c9226b29ea3c2a90a15.jpg) ОБЗОР АКЦИЙ Microsoft $MSFT: есть куда расти

(https://telegra.ph/file/56c9226b29ea3c2a90a15.jpg) ОБЗОР АКЦИЙ Microsoft $MSFT: есть куда расти

Акции Microsoft выросли почти на 300 за последние 5 лет, поскольку технологический гигант расширил свой облачный бизнес, превратил Windows и Office в сервисы, запустил новые устройства Xbox и Surface и расширил свою мобильную экосистему с помощью приложений iOS и Android.

Еще в 2015 году Microsoft предложила Windows 10 в качестве бесплатного обновления для большинства пользователей Windows 7, 8 и RT. Этот шаг был беспрецедентным, поскольку Microsoft получала значительный доход от лицензий Windows. Однако, рынок Windows был фрагментирован, и компании нужно было объединить все ПК под одной ОС, чтобы внедрить новые сервисы (такие как Microsoft Store и Windows Defender) и обеспечить единые обновления безопасности. Это решение не убило бизнес — Microsoft продолжала продавать лицензии на Windows производителям ПК и корпоративным клиентам, и это принесло дополнительный доход от магазина Microsoft Store. В результате годовой доход Microsoft от Windows вырос с $14,8 млрд в 2015 финансовом году до $22,3 млрд в 2020 году.

Выручка Microsoft от сектора облачных вычислений выросла на 36 до более чем $50 млрд. Платформа компании Azure, которая занимает второе место на рынке облачных платформ после Amazon Web Services (AWS), является самым быстрорастущим облачным бизнесом Microsoft. Но рост Azure замедляется: ее выручка выросла всего на 47 в годовом исчислении в 1 квартале по сравнению с ростом на 63 год назад. Microsoft также не раскрыла, является ли Azure прибыльной. Между тем Amazon $AMZN регулярно раскрывает доходы AWS и операционную прибыль, и платформа стабильно прибыльна. Alphabet $GOOG $GOOGL также недавно раскрыла доходы Google Cloud, но она по-прежнему уклончиво говорит о своей прибыли.

Microsoft выпустит свои новые консоли серии Xbox в начале ноября, но уже заложила основы для будущей трансформации бренда в облачный сервис. Более дешевый Xbox Series S, который не имеет оптического привода и работает на более слабом оборудовании, чем более дорогой Xbox Series X, разработан с учетом цифровых загрузок и облачных игр. Microsoft Xbox Game Pass, который дает геймерам неограниченное количество загрузок из библиотеки из более чем 100 игр за ежемесячную плату, превысил 15 млн подписчиков в начале этого года. Теперь он объединяет Game Pass, Xbox Live Gold и свой новый облачный игровой сервис xCloud в пакет Xbox Game Pass Ultimate за $15 в месяц.

В течение следующих пяти лет акции Microsoft должны продолжать опережать индекс SP 500, поскольку устойчивость ее облачной экосистемы, расширение Windows и рост ее игровых сегментов приносят новые доходы и прибыль.

Держите Microsoft в долгосрочном портфеле