BANK OF AMERICA $BAC ПОНИЗИЛ РЕЙТИНГ $ADBE ADOBE — ОЖИДАЕТ ЯСНОСТИ ПО ПОВОДУ ПОСЛЕДНЕГО ПРИОБРЕТЕНИЯ

BANK OF AMERICA $BAC ПОНИЗИЛ РЕЙТИНГ $ADBE ADOBE — ОЖИДАЕТ ЯСНОСТИ ПО ПОВОДУ ПОСЛЕДНЕГО ПРИОБРЕТЕНИЯ

Аналитик Брэд Силлс понизил рейтинг акций технологической компании с покупать до держать. Мы считаем, что приобретение, вероятно, будет представлять собой перекос до тех пор, пока сделка не будет закрыта и стоимость такого крупного приобретения (14 рыночной капитализации) не станет более ясной, — сказал он.

Забегая вперед, Силлс видит долгосрочную ценность в покупке Adobe Figma, особенно учитывая ее проверенный опыт использования приобретений для поддержания своих позиций на рынке. Но краткосрочные попутные ветры остаются туманными.

3-летний горизонт прироста предполагает незначительную краткосрочную синергию между выручкой и операционным доходом, — сказал Силлс. Кроме того, высокая оценка говорит о том, что Figma представляет собой серьезную конкурентную угрозу в одиночку.

Силлс понизил свою целевую цену Adobe с $450 до $350 за акцию. Новая цель предполагает рост на 13 по сравнению с закрытием вчера.

Вместе с Bank of America Сакет Калия из Barclays понизил рейтинг Adobe с лучше рынка до по рынку, заявив в записке для клиентов, что он ожидает, что рост прибыли на акцию замедлится в течение следующего года. Из-за этой сделки трудно спорить о многократном расширении, и с небольшим ростом EPS в следующем году мы считаем, что это соответствует нашему охвату, а не превосходит его, — сказал он.