ПО МНЕНИЮ $GS GOLDMAN SACHS, ЭТА АКЦИЯ, СВЯЗАННАЯ С ПРОГРАММНЫМ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ, МОЖЕТ ОПЕРЕДИТЬ ОТРАСЛЕВЫЕ ТЕНДЕНЦИИ И ВЫРАСТИ НА 28

ПО МНЕНИЮ $GS GOLDMAN SACHS, ЭТА АКЦИЯ, СВЯЗАННАЯ С ПРОГРАММНЫМ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ, МОЖЕТ ОПЕРЕДИТЬ ОТРАСЛЕВЫЕ ТЕНДЕНЦИИ И ВЫРАСТИ НА 28

Bentley Systems $BSY ожидается продолжение хороших результатов, так как спрос на услуги гражданского строительства опережает более широкие тенденции, считает Goldman Sachs.

Аналитик Кэш Ранган повысил рейтинг акций до покупать с нейтрального и увеличил ценовой ориентир до $44, что означает рост на 27,8 . Он сказал, что Bentley способна превзойти ожидания даже в более неспокойной экономической обстановке.

Bentley, по нашему мнению, является уникальной программной франшизой и готова продолжать завоевывать долю на большом рынке инженерного проектирования инфраструктуры, — сказал он в записке для клиентов.

В последние месяцы компании, занимающиеся разработкой программного обеспечения, испытывают трудности из-за снижения доходов. Meta $META и Salesforce $CRM — одни из самых известных компаний, которые прибегли к увольнениям в качестве механизма сохранения финансовой жизнеспособности.

Но Ранган считает, что Bentley имеет лучшую траекторию развития, указывая на высокие доходы в этом году, 99-процентное удержание клиентов и 110-процентный ежегодный повторяющийся доход. Он также сказал, что компании удается постоянно увеличивать операционную маржу благодаря расширению бизнеса.

Он сказал, что ведущие индикаторы показывают сильную среду для нового бизнеса. Акциям компании также будут способствовать светские попутные ветры, такие как инвестиции в государственную инфраструктуру, растущая цифровизация гражданской инфраструктуры и растущая потребность в виртуальных моделях физических сооружений, обычно называемых цифровыми двойниками.

Кроме того, по его словам, компания, скорее всего, будет поддерживать двузначный рост общего объема продаж и увеличение маржи. Bentley также помогают конкурентные преимущества, такие как постоянная клиентская база и коэффициент удержания клиентов более 98.

Конечно, на показатели акций может повлиять замедление темпов роста коммерческой и строительной отрасли или усиление конкуренции, что может снизить уровень удержания клиентов. Несоответствие ожиданиям по марже также может негативно сказаться на оценке, учитывая обещание руководства продолжать увеличивать прибыль по меньшей мере на 100 базисных пунктов каждый год. Меньшие, чем ожидалось, инвестиции от инфраструктурных законопроектов также могут навредить бизнесу .