(https://telegra.ph/file/2520a74c683e3d82f69e2.jpg) Акции Tesla ($TSLA) кажутся неудержимыми, но лучше покупать General Motors (GM)

(https://telegra.ph/file/2520a74c683e3d82f69e2.jpg) Акции Tesla ($TSLA) кажутся неудержимыми, но лучше покупать General Motors (GM)

Tesla, подвинься. General Motors может стать следующей горячей акцией электромобилей.

Давайте проясним одну вещь: мы не ставим против Tesla (TSLA). Это была катастрофическая идея в течение длительного времени, так как акции Tesla выросли более чем на 800 за последний год и около 25 только за последнюю неделю. Но мы действительно чувствуем немного пены в его акциях. Tesla оценивается примерно в 1 миллион долларов за поставленный автомобиль.

С другой стороны, General Motors оценивается менее чем в 10 000 долларов за поставленный автомобиль, что составляет менее 1/100 оценки Tesla, после падения на 21 в этом году. Это намного хуже, чем доходность индексов SP 500 и Dow Jones Industrial Average.

Есть фундаментальные причины для расхождения в производительности. Например, доходы GM в 2020 году, как ожидается, сократятся вдвое по сравнению с 2019 годом. Доходы Теслы, с другой стороны, улучшаются, несмотря на пандемию, и, как ожидается, удвоятся в 2021 году. Тесла стреляет по всем цилиндрамдаже несмотря на то, что у его автомобилей нет цилиндров.

Tesla продает автомобили, но у нее также есть бизнес по производству солнечных панелей и накопителей энергии, и в будущем она может продавать батареи и другим автопроизводителям. Более того, генеральный директор Илон Маск планирует создать роботизированную службу такси, основанную на подержанных автомобилях Tesla и внутренне разработанном программном обеспечении для автономного вождения. Сложите эти части, и вы можете получить оценку примерно в 475 миллиардов долларов, основанную на идеальных сценариях Уолл-Стрит. Это сопоставимо с текущей рыночной капитализацией в 382 миллиарда долларов.

В отношении GM тоже есть сильный аргумент. У неё уже есть свой успешный автомобильный бизнес, но также растет бизнес электромобилей и подразделение автономного вождения. Аналитик Morgan Stanley Адам Джонас считает, что электромобильный бизнес $GM может стоить до 100 миллиардов долларов

Джонас предполагает, что электромобили GM к 2040 году составят 80 от общего объема продаж.

Это очень далеко. Но оценка Джонаса не уникальна. Аналитик Deutsche Bank Эммануэль Роснер считает, что к 2025 году GM продаст до 500 000 электромобилей. Это будет означать среднегодовой рост более чем на 50 в период с настоящего момента до 2025 года.

Теперь вопрос в том, как открыть эту новую ценность. Роснер, например, считает, что GM должна отделить свое подразделение EV как отдельную компанию. Это облегчил бы GM сбор необходимых средств для развития EV и предоставил инвесторам еще одну акцию EV для оценки отдельно.

Это, вероятно, наилучший сценарий. У Джонаса есть цель 46 долларов на цену акции GM, в то время как у Роснера цель -33 доллара. Но даже средняя их прогнозов — около 40 долларов-указывает на значительную прибыль для инвесторов.

Цель: 40$
Потенциальная прибыль: 40

По-вашему, стоит ли покупать $GM

#Аналитика