ЗАБЛОКИРОВАННЫЕ АКТИВЫ ИНВЕСТОРОВ МОГУТ ОБМЕНЯТЬ НА БЕСПРОЦЕНТНЫЕ КРЕДИТЫ

ЗАБЛОКИРОВАННЫЕ АКТИВЫ ИНВЕСТОРОВ МОГУТ ОБМЕНЯТЬ НА БЕСПРОЦЕНТНЫЕ КРЕДИТЫ

В третьей декаде сентября комитет Госдумы по финансовым рынкам рассмотрит новые предложения по разморозке средств российских частных инвесторов, вложенных в заблокированные биржевые фонды отечественных провайдеров. Среди недавно поступивших предложений выдача беспроцентных кредитов под залог таких активов и пополнение специальных аналогов индивидуальных инвестсчетов (ИИС) на сопоставимые заблокированным суммы.

В начале сентября российская инвестиционная компания PFL Advisors выступила с несколькими альтернативными вариантами разморозки средств российских инвесторов, зависших в торговавшихся на $MOEX Мосбирже БПИФ/ETF, а также предложила провести круглый стол по этой теме и пригласить на него всех заинтересованных участников рынка для обсуждения существующих опций по разблокировке активов.

При этом в компании подсчитали, что в таких активах на данный момент заморожено порядка 103,6 млрд рублей, что сопоставимо с заложенной в бюджет текущего года стоимостью субсидирования всех трех программ льготной ипотеки, во многом благодаря которой российская экономика еще с начала пандемии стойко держит удар.

Проблемой разморозки таких активов уже давно занимаются как Банк России, так и сами провайдеры. Например, FinEx (по подсчетам PFL, именно на нее приходится самый большой объем заблокированных активов 61,5 млрд рублей) недавно объявил о намерении получить заключение минфина Бельгии (именно там находится депозитарий Euroclear) после недавнего смягчения санкционных условий Еврокомиссией.

PFL Advisors предлагают еще два варианта. Первый выдать инвесторам под залог замороженных активов беспроцентные кредиты из расчета стоимости ценных бумаг на момент блокировки или средней цены за последние полгода торгов.

Второй вариант, предложенный PFL, выглядит более реалистично: компания предлагает создать специальную форму ИИС и произвести пополнение этого счета на сумму, эквивалентную стоимости заблокированных активов. Близкое по смыслу предложение на днях прозвучало и от главы банка $VTBR ВТБ Андрея Костина.

Внедрение такого механизма позволит вернуть эти деньги на фондовый рынок и поддержать ими многие компании и государство (через покупку корпоративных облигаций или ОФЗ, например). При этом сами инвесторы будут обязаны держать эти средства на счете в течение определенного срока (к примеру, не менее трех лет), указано в письме компании.

Президент НАУФОР Алексей Тимофеев отметил, что все эти инициативы предполагают готовность государства принять риски блокировки на себя. Если бы эта готовность была, это вернуло бы в процесс инвестирования заблокированные средства. Однако до сих пор государство не выражало такой готовности, отмечает Тимофеев.