(https://telegra.ph/file/bbbcd7602e90f4b795874.jpg) Пора ли покупать Macys

(https://telegra.ph/file/bbbcd7602e90f4b795874.jpg) Пора ли покупать Macys

Macys $M — второй по величине розничный торговец одежды в США. Однако, в начале пандемии продажи компании упали более чем на 45. Когда-то компания получала постоянный объем прибыли через свои огромные универмаги. Но то, что когда-то было главным активом, теперь отягощает компанию. Более дешевые магазины с конкурентоспособными цифровыми опциями, такие как Target, с ее частными торговыми марками одежды, преуспевают в цифровую эпоху. Macys также запустила электронные опции покупок для клиентов, но ей изначально не хватало и не хватает проворных функций, которые сделали Target, Nike $NKE и других розничных торговцев звездами на ландшафте электронной коммерции.

Прибыль за 2 квартал была на 35 ниже, чем за аналогичный период предыдущего года, но заметно улучшилась по сравнению со снижением в 1 квартале. Это были электронные продажи, которые выросли на 53, чтобы частично компенсировать снижение продаж в магазинах на 61. Но это число отстает от роста цифровых продаж большинства ритейлеров в годовом исчислении за аналогичный период времени. Например:

Target $TGT: 195
Walmart $WMT: 97
Costco $COST: 90
Gap $GPS: 95
American Eagle Outfitters: 74

Компания ожидает, что продажи продолжат расти, особенно сейчас, в преддверии праздничного сезона. Валовая маржа во 2 квартале все еще была на 15 пунктов ниже, чем в прошлом году, но выросла до 23,6 с 17,1 в 1 квартале. Macys продала активы, чтобы повысить свою ликвидность, и закончила квартал с солидными $1,4 млрд наличными плюс $3 млрд неиспользованных кредитов. Акции Macys потеряли более 60 своей стоимости с начала года. Акции торгуются в три раза ниже 12-месячной прибыли, что делает их выгодной покупкой для инвесторов, которые рассчитывают на рост. Но компания все еще находится в опасной ситуации, и пока продажи и доходы не станут более стабильными, аналитики рекомендуют держаться подальше.

А вы держите Macys