(https://telegra.ph/file/2cc0c0ed4725e971a6b5a.jpg) Microsoft: обзор компании перед отчетом на следующей неделе

(https://telegra.ph/file/2cc0c0ed4725e971a6b5a.jpg) Microsoft: обзор компании перед отчетом на следующей неделе

Microsoft MSFT планирует объявить результаты первого квартала 27 октября, во вторник. Акции выросли более чем на 50 за последние 12 месяцев, и инвесторам будет любопытно посмотреть, будет ли предстоящий отчет о прибылях компании достаточно позитивным, чтобы поддержать рост компании в будущем.

Microsoft имеет три отчетных сегмента, а именно Intelligent Cloud (интеллектуальное облако), Product (продукт) и (Productivity and Business Processes) бизнес-процессы и персональные вычисления, которые имеют почти одинаковый вклад в доход компании. Все три упомянутых сегмента стабильно растут уже несколько кварталов подряд. Подразделение Intelligent Cloud, состоящее из серверных продуктов и облачных сервисов, зарегистрировало рекордные доходы в 4 квартале, что указывает на сильный импульс роста. Также очевидно, что доходы сегмента практически не подвержены цикличности.

Некоторые услуги в сегменте Productivity and Business Processes такие как Office Commercial и Skype для бизнеса безусловно, выигрывают от вспышки COVID-19. Однако в то же время мрачный глобальный рынок труда, вероятно, нанесет ущерб доходам LinkedIn в течение квартала. Аналитики ожидают, что сегмент будет регистрировать низкий и средний рост выручки в годовом исчислении.

Доходы Microsoft от сегмента персональных компьютеров могут оставаться неизменными, потому что сегмент, состоящий из продуктов Surface, Xbox и Windows, имеет присущую ему циклическую тенденцию, когда его первый квартал остается без изменений по сравнению с предыдущими кварталами. Кроме того, компания запустила свой ноутбук Surface Go в октябре, а ее долгожданный Xbox следующего поколения планируется выпустить 10 ноября — обе даты приходятся на 4-ый квартал. Таким образом, вполне вероятно, что клиенты отложили свои покупки в 3 квартале в ожидании этих продуктов следующего поколения, что, в свою очередь, могут ограничить выручку сегмента в 3 квартале. Консенсус-прогноз 25 аналитиков показывает, что общая выручка Microsoft за этот период, скорее всего, составит $35,72 млрд, что будет означать рост на 8,1 в годовом исчислении.

Аналитики связывают значительную часть общей оценки Microsoft именно с облачной платформой Azure, которая относится к подразделению интеллектуального облака компании. Например, Дэниел Айвз из Wedbush Securities отметил ранее в этом году, что 80-90 оценки Microsoft приходится на Azure. Что касается тенденций выручки, то Google Cloud $GOOG $GOOGL, Microsoft Azure и Amazon AWS $AMZN — все три облачные платформы зарегистрировали замедление выручки в последнем квартале. Однако рост Azure замедлился самыми быстрыми темпами, что ставит под сомнение ее общую конкурентоспособность по сравнению с упомянутыми аналогами. Таким образом, инвесторы должны внимательно следить за темпами роста Azure, как на автономной, так и на относительной основе, в предстоящем отчете Microsoft о доходах.

Держите Microsoft