(https://telegra.ph/file/61a110d891e923a535d51.jpg)Что лучше купить: Alibaba vs Facebook

(https://telegra.ph/file/61a110d891e923a535d51.jpg)Что лучше купить: Alibaba vs Facebook

Alibaba $BABA и Facebook $FB — две самые влиятельные технологические компании в мире. Alibaba владеет крупнейшими рынками электронной коммерции в Китае и крупнейшей облачной платформой в Азии, а Facebook — крупнейшей в мире социальной сетью.

Экосистемы обеих компаний простираются далеко за пределы их основного бизнеса. Alibaba владеет потоковыми медиа-сервисами, киностудией, видеоигровым бизнесом, аппаратным подразделением, сетью супермаркетов SunArt, а также крупными долями в логистической платформе Cainiao, финтех-гиганте Ant Group и других компаниях. Facebook также включает в себя Messenger, WhatsApp и Instagram, в то время как его подразделение Oculus продает устройства виртуальной реальности.

Обе акции оставались устойчивыми на протяжении всего кризиса COVID-19. Акции Alibaba выросли более чем на 80 за последние 12 месяцев, в то время как акции Facebook выросли примерно на 40. Alibaba и Facebook поначалу могут показаться разными, но обе компании генерируют большую часть своих доходов и прибыли от рекламы, а затем используют эти деньги для расширения своих экосистем.

Основные торговые площадки Alibaba, включая Taobao и Tmall, взимают листинговые сборы, что делает ее крупнейшей онлайн-рекламной платформой в Китае. Основным коммерческим бизнесом Alibaba является ее единственный прибыльный сегмент, и ее более высокая маржа доходов субсидирует рост ее убыточных облачных, цифровых медиа и развлекательных, а также инновационных инициатив сегментов.

В прошлом квартале Facebook получил 98 своего дохода от онлайн-рекламы. Остальная часть выручки Facebook приходилась на сегмент, который в основном продает гарнитуры Oculus VR и другие устройства. Facebook субсидирует производство этих низкомаржинальных устройств, которые расширяют его экосистему за пределы основных социальных платформ, с его доходом от рекламы с высокой маржой.

Общая выручка Alibaba выросла на 34 в годовом исчислении в 1 квартале, при этом доходы от основной торговли выросли на 44, доходы от облачных вычислений — на 66, доходы от цифровых медиа и развлечений — на 6, а доходы от инновационных инициатив — на 21. Скорректированный показатель EPS вырос на 18. Alibaba ожидает, что ее выручка вырастет примерно на 28 до $127 млрд в 2021 финансовом году, который заканчивается в марте следующего года, а аналитики ожидают, что ее выручка и прибыль вырастут на 38 и 25 соответственно за весь год.

Доходы от рекламы Facebook выросли на 10 в годовом исчислении в прошлом квартале, общий объем продаж вырос на 11. Тем не менее, показатель EPS (прибыль на акцию) компании вырос на 98, поскольку он сократил свои расходы, временно приостановил расширение своих центров обработки данных и выкупил больше акций во время пандемии.

Что покупать Обе акции достаточно высоко оцениваются по отношению к темпам их роста: Alibaba торгуется с P/E 30 (цена акции/прибыль), в то время как Facebook имеет форвардное соотношение P/E 25. Обе акции по-прежнему являются надежными долгосрочными инвестициями, но более сильный рост Alibaba и ее ориентация на Китай, а не на другие пораженные пандемией регионы, делают ее лучшей покупкой, чем Facebook.

#ИНВЕСТИРОВАНИЕ_FTD

Что докупаем на просадке