ПРЕДСТОЯЩАЯ НЕДЕЛЯ НА УОЛЛ-СТРИТ: РЫНКИ РУШАТСЯ, ИНВЕСТОРЫ ПРЯЧУТ НАЛИЧНЫЕ ДЕНЬГИ, НЕСМОТРЯ НА РАСТУЩУЮ ИНФЛЯЦИЮ

ПРЕДСТОЯЩАЯ НЕДЕЛЯ НА УОЛЛ-СТРИТ: РЫНКИ РУШАТСЯ, ИНВЕСТОРЫ ПРЯЧУТ НАЛИЧНЫЕ ДЕНЬГИ, НЕСМОТРЯ НА РАСТУЩУЮ ИНФЛЯЦИЮ

Тяжелый год на рынках заставляет некоторых инвесторов искать убежища в наличных деньгах, поскольку они извлекают выгоду из более высоких процентных ставок и ждут возможности купить акции и облигации по более низким ценам.

Федеральная резервная система взбудоражила рынки в 2022 году, поскольку она резко повысила ставки, чтобы смягчить самую резкую инфляцию за 40 лет. Но более высокие ставки также приводят к лучшим ставкам для фондов денежного рынка, которые практически ничего не вернули с начала пандемии в 2020 году.

Это сделало наличные деньги более привлекательным убежищем для инвесторов, ищущих убежища от рыночных колебаний, даже несмотря на то, что самая высокая инфляция за сорок лет подорвала их привлекательность.

Управляющие фондами увеличили свои средние остатки наличности до 6,1 в сентябре, что является самым высоким уровнем за более чем два десятилетия, показал широко распространенный опрос BofA Global Research.

Наличные в настоящее время становятся жизнеспособным классом активов из-за того, что случилось с процентными ставками, сказал Пол Нолти из Kingsview Investment Management, который сказал, что портфели, которыми он управляет, содержат от 10 до 15 наличных по сравнению с менее чем 5 обычно.

Это дает мне возможность через пару месяцев осмотреть финансовые рынки и перераспределить их, если рынки и экономика будут выглядеть лучше, сказал Нолте.

Инвесторы с нетерпением ждут заседания ФРС на следующей неделе, на котором центральный банк, как ожидается, проведет еще одно масштабное повышение процентной ставки после опубликованного на этой неделе отчета об индексе потребительских цен, который оказался более горячим, чем ожидалось. читать далее

Конечно, у наличных денег есть свои недостатки, в том числе возможность пропустить внезапный разворот, который поднимет цены на акции и облигации. Инфляция, которая в прошлом месяце составила 8,3 в годовом исчислении, также снизила привлекательность наличных денег.

Конечно, вы теряете некоторую покупательную способность с инфляцией, достигающей 8 с лишним процентов, но вы берете деньги со стола в рискованное время для фондовых рынков, сказал Питер Туз, президент Chase Investment Counsel. Ваши акции могут упасть на 8 за две недели.

По словам Марка Хакетта, руководителя отдела инвестиционных исследований Nationwide, экстремальный уровень наличных денег иногда рассматривается как очевидный признак осторожности среди инвесторов, но иногда рассматривается как так называемый противоположный показатель, который предвещает хорошие результаты для акций, особенно в сочетании с другими показателями пессимизма инвесторов. .

Хакетт считает, что акции могут оставаться волатильными в краткосрочной перспективе из-за различных рисков, включая потенциальное снижение доходов наряду с высокой инфляцией и ястребиной реакцией ФРС, но он более оптимистичен в отношении перспектив акций в течение следующих шести месяцев.

Существует своего рода спиральная пружина, при которой, если все в какой-то момент уже находятся в стороне, не остается никого, кто мог бы уйти в сторону, и это потенциально приводит к любой хорошей новости, что приводит к очень крупному шагу, сказал Хакетт. .

Дэвид Коток, главный инвестиционный директор Cumberland Advisors, сказал, что его портфель акций США, состоящий из биржевых фондов, в настоящее время составляет 48 наличными после того, как в прошлом году он почти полностью инвестировал в фондовые рынки. Коток сказал, что акции слишком дороги, учитывая риски, включая рост процентных ставок, возможность рецессии, вызванной ФРС, и геополитическую напряженность.