$MS MORGAN STANLEY ПОНИЗИЛ РЕЙТИНГ СЕТИ ПРОДУКТОВЫХ МАГАЗИНОВ $GO GROCERY OUTLET — ИХ ЦЕНА СООТВЕТСТВУЕТ СОВЕРШЕНСТВУ

$MS MORGAN STANLEY ПОНИЗИЛ РЕЙТИНГ СЕТИ ПРОДУКТОВЫХ МАГАЗИНОВ $GO GROCERY OUTLET — ИХ ЦЕНА СООТВЕТСТВУЕТ СОВЕРШЕНСТВУ

По данным Morgan Stanley, Grocery Outlet Holding Corp. опережает события.

Банк сегодня понизил рейтинг сети продуктовых магазинов хуже рынка с по рынку. Morgan Stanley повысил свою целевую цену на акции до $33 за акцию с $29, хотя новая цель по-прежнему подразумевает снижение более чем на 20 по сравнению с ценой закрытия понедельника.

Morgan Stanley заявил, что понижение рейтинга основано на двух факторах: существует риск снижения оценок на 2023 год и не так много положительных оценок на 2022 год, как предполагалось. Кроме того, в этом году акции выросли на 48, опередив более широкий рынок, что является высоким показателем по сравнению с другими аналогичными компаниями, входящими в сферу охвата банка.

Аналитик Симеон Гутман написал, что новый рейтинг не отражает фундаментальных показателей продуктовой сети, долгосрочных перспектив роста или краткосрочных фундаментальных показателей.

Скорее всего, акции опередили свои фундаментальные показатели и, похоже, оцениваются по идеальной цене, что приводит к отрицательному соотношению риска и прибыли и снижению на 20 до нашей целевой ценв в $33 (по сравнению с $29 после результатов 2 квартала), — сказал он.

По словам Гутмана, компания оказалась в интересном положении во время пандемии, когда потребители отдалились от розничных продавцов со скидками. Однако сейчас инфляционное давление помогает таким компаниям, как Grocery Outlet, которые должны оставаться поддержанными до конца года.

Тем не менее, по словам Гутмана, поскольку у компании относительно низкая маржа, рост продаж в краткосрочной перспективе может не привести к значительному увеличению прибыли.

В результате мы видим лишь скромный рост до 22 на акцию, даже если продажи продолжат расти, — сказал он, добавив: По нашему мнению, акции оцениваются с более выраженным краткосрочным превосходством по EBITDA / EPS, которое, по нашему мнению, трудно гарантировать. Учтите, что акции упали на 6,5 после 2 квартала, несмотря на то, что компания показала показатели EBITDA/EPS 10/20.